小牛牛乐斗助手官方:6月22日钢材价格行情分析 库存增加钢价小幅走跌原创

编辑-中亿财经网-吴谦
2018-06-22
来源 :网络整合
昨日35城螺纹钢库存478.22万吨,周环比增加0.51万吨,月环比减少87.66万吨,年同比增加88.33万吨,库存首次出现累库现象,市场反应较为悲观,但考虑到端午节日因素有一定影响,该库存仍在正常区间。综合来看,我们认为成材外有贸易战不利影响,内有低库存及钢厂挺价支撑,整体或会趋于震荡盘整走势。
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牛牛撸 www.jcae.com.cn 钢材:库存增加,价格小幅下跌

昨日日盘黑色品种普遍下跌,螺纹1810合约跌1.15%。热轧1810合约跌0.95%。现货方面,昨日唐山普方坯含税出厂价3670元/吨,较前一交易日涨20元/吨;全国25个主要城市HRB400(20mm)螺纹钢均价4218元/吨,较前一交易日上涨9元/吨。全国24个市场4.75mm热轧板卷价格报4314元/吨,较前日价格上涨9元/吨。

观点:昨日35城螺纹钢库存478.22万吨,周环比增加0.51万吨,月环比减少87.66万吨,年同比增加88.33万吨,库存首次出现累库现象,市场反应较为悲观,但考虑到端午节日因素有一定影响,该库存仍在正常区间。综合来看,我们认为成材外有贸易战不利影响,内有低库存及钢厂挺价支撑,整体或会趋于震荡盘整走势。

策略:区间震荡思路。套利方面:1、跨期套利:螺纹钢买1810合约抛1901合约;2、跨品种套利:买螺纹1810合约抛热卷1810合约逐步离场

风险:产能过剩专项检查超预期、下游需求转好、贸易摩擦再起。

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多空胶着 钢价震荡整理

行情走势:21 日钢材期货日盘低开高走。其中螺纹钢主力合约 1810,开盘价 3812,结算价 3808,上涨 20/0.53%;热轧卷板主力合约 1805,开盘价 3902,收盘价 3899,以结算价计算较前一交易日上涨 20/0.52%。

现货市?。?1 日钢材现货市场价格小幅探涨,销量没有放大。建筑钢材方面,全国市场价格较上一交易日涨 9 元/吨,上海市场较上一交易日涨 40 元/吨。热卷方面,Q235B4.75mm 全国市场价格较上个交易日涨 8 元/吨。21 日全国钢坯市场价格小幅趋强调整。今日唐山、山西钢坯涨 20 元/吨,山西钢坯涨 10 元/吨。21 日港口矿价折算大商所盘面价与近月合约价差,升水 25-46 元/吨,较上一交易日缩小 4 元/

吨。

期货市?。憾唐诟殖Ю笮》ǘ?,盈利钢企小幅回升,目前仍处于盈利高位??獯娣矫?,本周社会库存首次止跌回升,其中板材库存增加较多,部分因为节日钢厂发货与下游买货不同步,另外厂库库存也回升,总体库存有淡季迹象。短期社融数据有所回落偏空,5 月粗钢产量创纪录。近期环保升温,对产量负影响较大,月末督查阶段结束,上合峰会结束有复产预期。贸易摩擦加大,如继续升级将通过机械出口影响钢材需求。螺纹主力 1810 短线增仓冲高回落,20 日线上,短期操作上关注下方 3750 附近支撑,热轧主力 1810 合约关注上方 3890 附近阻力,操作注意仓位。

消息面:1.甘肃下发关于做好钢铁水泥等行业产能置换工作的通知;2.中国将对美国煤炭加征 25%关税;3.4 部门联合抽查组赴河北抽查“地条钢”情况。

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观点: 库存环比增加 低总量限制跌幅

信息分析:

(1)主要城市各钢材现货价格小幅上涨。上海螺纹涨 40 至 4170 元/吨,折合盘面 4300 元/吨。上海热卷维持 4250 元/吨。唐山钢坯涨 20 至 3670 元/吨。

(2)据我的钢铁网统计,螺纹钢社会库存 477.2 万吨,环比下降 0.51 万吨,钢厂库存 190.82 万吨,环比上升 5.46 万吨;线材社会库存 131.74 万吨,环比下降 0.27 万吨,钢厂库存 47.24 万吨,环比上升 3.89 万吨;热轧卷板社会库存 201.13 万吨,环比上升 5.72 万吨,钢厂库存 98.47 万吨,环比上升

4.28 万吨。

(3)6 月 21 日沙钢对建筑钢材品种出厂价格进行了调整,螺纹钢、高线、盘螺均上涨 100 元/吨。

逻辑:由于端午节影响需求,本周钢材库存拐点出现,螺纹社会库存与钢厂库存双双增加,幅度较为温和。钢材库存虽然环比上升,但总量仍处于历史低位,矛盾仍需要时间积累,高基差?;は?,短期内钢价延续高位震荡走势。

操作建议:回调买入与区间操作结合。

风险因素: 社会库存加速上行 、环保限产解除。

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钢材受预期影响反弹偏弱,看现货成交情况

周四晚外盘美元指数横盘震荡;原油横盘维持震荡调整;伦铜大跌后横盘技术上有修正要求。

钢材现货上涨,上海螺纹现货4170,涨40;热卷4240,持平;唐山钢坯3670,涨20;矿石450,持平。截止21日螺纹社会库存降增0.5万吨至478万吨,较去年同期高26%;螺纹钢厂库存增5万吨至191万吨,较去年同期低23%。热卷社会库存增6万吨至201万吨,较去年同期低19%;厂内库存增4万吨至99万吨,较去年同期增9%。社会库存与钢厂端库存总量高于去年同期6%,螺纹社会库存、钢厂端库存首度转增,预示着库存去化周期结束,进入年中库存横盘或转增阶段。热卷库存已转入增长阶段。供给方面,钢厂利润目前较好(千元以上),钢厂生产积极性高,可通过提高入炉矿品位和废钢扩大产量,电炉钢目前也有500元以上利润,一定程度上抵消高炉限产影响。今年环保成为政策主线,需要重点关注;6月开展“地条钢”死灰复燃专项抽查,6个督察组对10省区展开环保督查。生态部发布重点区域强化督查行动启动,环保督查将成为常态。昨日现货成交放量,说明终端采购积极性不错,钢厂上调出厂价也形成支撑。

期货市场黑色系反弹修正受阻,昨日成材库存数据形成利空打压,有需求转减累库的担忧,从昨日数据来看,一方面与产量明显回升有关,而库存每年进入年中从化库转为横盘或缓慢转增的阶段,后市仍然看钢厂涨价后,现货成交如何,决定目前价格是稳住还是转调整。操作上,矿石1809背靠462轻空持有;螺纹1810多单减持后波段轻多持有,热卷1810不持仓;短线交易日内为主。

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贸易战重燃,螺纹空单持有

环保影响,高炉&电炉产能利用率近期回落,供给压力有所缓解;终端需求虽持续,但力度放缓,库存开始累积,整体看当前供需面有转弱迹象,高基差收敛,净持仓多头减仓下行。后续高温雨季对需求的影响或令库存继续累积,宏观上M1-M2持续转负,中美贸易战重燃战火,下行动力有所体现。技术面螺纹下挫走第一波反弹结束,再次下行关注前低3733支撑,若跌破回调继续延伸,关注下方3730、3500支撑。操作建议:空单持有(成本3860,止损3930)

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虽然钢铁行业环保限产或许仍不时扰动钢材的供应,叠加近期钢厂检修较集中,钢材供应增长一定程度受限,对钢价形成支撑。但是近期钢价利空因素逐渐增多。宏观方面,国际上中美贸易摩擦再度升级,国内 5 月经纪数据除房地产外均偏弱,市场对经济下行的担忧有所增强,再加上季末流动性偏紧,大宗商品整体承压。中观方面,环保限产题材持续炒作,对钢价的影响边际减弱。同时,钢价已接近年初高位,钢厂利润高位,符合条

件的钢厂加紧复产,山东及徐州已陆续传来复产消息,钢材供应较难继续收紧,而未来北方高温及南方降雨影响下,终端需求季节性走弱情况或将逐渐增强,钢材供需边际有所转弱。在此情况下,钢材库存降由降转升。昨日 Mysteel网库存数据显示,五大品种钢材社会库存环比增 1.11%,厂库环比增 3.62%,其中螺纹社库环比增 0.11%,厂库环比增 2.95%,热卷社库环比增 2.93%,厂库环比增 4.54%。综合看,钢价近期下行压力增加,建议螺纹前空继续持有,热卷新空可逢高介入。策略上,持有螺纹 1810 合约空单,仓位:5%,入场点位:3810-3820,目标点位:3610-3620,止损点位:3860-3870。

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库存止跌回升,螺纹谨慎观望

周四夜盘,螺纹1810合约低开震荡,报收3768元/吨,下跌40,跌幅1.05%。昨日公布的Mysteel库存数据显示,螺纹钢社会库存止跌回升0.51万吨,厂库增加5.46万吨;热轧卷板社会和厂内库存分别增加5.72万吨和4.28万吨。商品市场对库存数据的止跌回升反应敏感,叠加A股市场的疲软,黑色系面临回调风险。技术形态上,3800整数关口被击穿,下方20日线3750是关键支撑,短线建议观望为主。

周四夜盘,铁矿1809合约横盘震荡,报收455.5元/吨,上涨0,涨幅0%。全国主要港口累计成交56.84万吨,较昨日大幅下滑62.41%,上周平均日成交仅104.66万吨。连铁的期货合约排列结构已经逆转,远期合约从贴水转为升水,表明资金对未来钢厂复产的看好,以及对外矿发货量的看跌。技术面上,期矿仍运行于5日均线下方,目前建议观望为主,突破5日线后多单可介入。

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昨天夜盘,螺纹钢继续弱势震荡,最终收于3768元/吨。现货方面,HRB400 20mm全国价格小幅上涨,全国报价4218元/吨,上海报价4170元/吨。铁矿石普式指数继续小幅下跌,目前报价63.85。铁合金方面,截止6月21日,硅铁市场多数报价在6300-6550元/吨。硅锰出厂均价维持在7700-7800元/吨区间。消息面上,沙钢6月下旬螺纹钢上涨100、盘螺上涨100、高线上涨100。现螺纹钢4300,高线4530,盘螺4550。对上期无追补。从昨天公布的库存数据来看,钢厂库存和社会库存都出现了小幅的上升,这也说明在节日期间需求下滑。虽然近期期货价格持续震荡走低,但是钢厂由于库存仍然保持在安全水平,钢厂现货价格不断上调,说明对后市现货也是看好。近期环保成为主要因素,消费季节性边际性走弱,但是由于环保和低库存导致现货短期内并没有大幅下跌的基础,叠加期货贴水幅度较大,故下行空间也较为有限。我们认为近期整体盘面仍然会宽幅震荡。技术面上,螺纹关注上方3830的阻力以及下方3670的支撑,铁矿跟随螺纹走势,关注上方486的阻力以及下方445的支撑,热卷关注4030的阻力以及下方3830的支撑。硅铁1809关注6680的阻力以及下方6250的支撑,锰硅1809关注8200的阻力以及下方7700的支撑。

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成材库存现拐点 黑金走势分化

昨日黑色商品反弹遇阻,焦炭走势震荡偏强,焦煤领跌,夜盘震荡调整,减仓为主。现货上,卷螺跌幅收窄;铁矿港口现货持平与普指跌;焦炭焦煤暂稳。钢市终端需求边际减弱,本周社会库存开始累积,厂库有增,但有端午扰动因素;环保常态化仍抑制限产区供给,整体供应偏紧;美豁免钢铁关税,现货成交良好,但基建数据偏弱地产见顶,淡季效应显现。铁矿港口库存绝对量仍高;外矿发货维持高位,且主流资源矿充足;高低品价差回升;但因澳矿供应充裕,及环保限产仍偏紧,日耗有所回落,向上动能不足,低位震荡为主。焦炭受环保影响明显,开工率偏低,钢厂焦企焦炭库存偏紧,仍有补库空间;港口库存继续去化,现货强势延续,八轮提涨落地;期价贴水有支撑。山西等地煤矿受环保影响供应边际收缩,但近期蒙煤通关恢复情况较好,进口煤有增,焦煤港库钢厂库存均回升;焦企库存高位叠加环保补库意愿弱。黑色商品昨日反弹受阻,成材库存出现累积,宏观数据偏弱有一定利空,但库存水平相对低位,环保效应仍存,期价贴水短期下行幅度或有限,高位震荡为主。

操作建议:焦炭逢低买入;多热卷空螺纹,多焦炭空焦煤持有,焦煤正套离场。

以上拐点仅供参考,不构成操作建议。

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